Intrest

 Compound Interest Calculator

Calculate:                                           Total P+I (A)                                          Principal (P) using A                                          Principal (P) using I                                          Rate (R)                                          Time (t)                                     

Using the formula A = P(1 + r/n)nt

Principal (P): $

Annual Rate (R): %

Compound (n):

Compounding                                                 Continuously                                                 Daily (365)                                                 Daily (360)                                                 Weekly                                                 Bi-Weekly                                                 Semi-Monthly                                                 Monthly                                                 Bi-Monthly                                                 Quarterly                                                 Semi-Annually                                                 Annually                                             

Time (t in years):
ex. 1.5 yr = 18 mo

Answer:

A = $844.31

A = P + I where
P (principal) = $500.00
I (interest) = $344.31

---

Calculation Steps:

---

First, convert R as a percent to r as a decimal
r = R/100
r = 5/100
r = 0.05 rate per year,

Then solve the equation for A
A = P(1 + r/n)nt
A = 500.00(1 + 0.05/12)(12)(10.5)
A = 500.00(1 + 0.0041666666666667)(126)
A = $844.31

Summary:
The total amount accrued, principal plus interest, with compound interest on a principal of $500.00 at a rate of 5% per year compounded 12 times per year over 10.5 years is $844.31.